Бегство китайского капитала — Греция

Экономический бум в Китае — результат стремительного роста промышленного производства и экспорта, который начался в конце 90-х и продолжается до сих пор. За последние 20 лет ВВП Китая вырос почти в 13 раз.

Подъём экономики обеспечил пропорциональный рост доходов. Как результат — увеличение прослойки среднего и высшего класса. Согласно данным Всемирного банка, с 2000 по 2016 годы среднегодовой доход на душу населения в Китае вырос в 8 раз с 790 долл. в текущих ценах до 6,1 тыс.

Как показало совместное исследование Bain&Co и China Merchants Bank, в 2006 году число людей, чьи сбережения превышали 1,5 млн долл. (HNWI), составляло порядка 180 тыс. человек, а к 2016 оно выросло до 1,6 млн — за десятилетие количество богатых китайцев увеличилось в 8 раз. При этом число сверхбогатых людей (UHNWI), чьё состояние оценивается в более чем 15 млн долл., росло еще более стремительными темпами: если в 2006 их насчитывалось около 7 тыс. человек, то на начало 2016 года — 116 тыс. Совместно богатые китайцы управляют состоянием в более чем 24 трлн долл.

Бегство капитала

По информации Bain&Co, если в 2011 году лишь небольшая часть состоятельных граждан инвестировала в активы за рубежом (19%), то в 2017 их число выросло до 56%. Объём прямых инвестиций Китая в зарубежные активы за последние 10 лет вырос в 47 раз с 4,6 млрд в 2006 до 217,2 млрд долл. в 2016.

По данным American Enterprise Institute and Heritage Foundation, наиболее популярной страной для китайских инвестиций является США: в период с 2005 по 2016 страна получила от граждан КНДР порядка 149,7 млрд долл. в целом, география инвестиций Китая обширна и не привязана к конкретному континенту: второй по объему иностранных инвестиций является Австралия, за ней следуют Канада и Бразилия.

Основные секторы для инвестиций — энергетика и транспорт. В развитых странах китайские инвесторы активно участвуют в приобретении компаний и объектов недвижимости, в развивающихся — занимаются строительными и инфраструктурными проектами в области энергетики, логистики и транспорта.

Граждане Китая лидируют в большинстве программ «золотых виз» по всему миру: по информации CBS News, за последние 10 лет более 100 тыс. китайцев получили ВНЖ, потратив на них около 24 млрд долл. Для иммиграции они предпочитают развитые страны, самая популярная среди которых — США. В американской программе «золотой визы» приняли участие примерно 40 тыс. китайских граждан, вложив в экономику США более 7,7 млрд долл.

Ограничения

Бегство капитала из страны и активная эмиграция обеспеченных прослоек населения заставили правительство Китая всерьез задуматься о том, чтобы ужесточить регулирование внешнеэкономической деятельности своих граждан. Начиная с конца 2016 был введен ряд мер по повышению прозрачности сделок с зарубежными контрагентами, существенно ограничивших возможности китайцев инвестировать за рубеж. Например, теперь китайские покупатели не могут перевести за рубеж больше 50 тыс. долл. в год. Под серьёзными ограничениями оказались инвестиции в недвижимость, в том числе в отели, кинотеатры и спортивные клубы.

Однако сегодня аналитики дают неоднозначную оценку эффективности принятых мер. Так, например, в интервью изданию Citilab Лоренс Юн, главный экономист и глава исследований Национальной ассоциации риелторов США, заявил, что с начала 2017 количество запросов на приобретение недвижимости в США от китайских граждан только растет. Также он рассказал о том, что предприимчивые китайцы быстро находят способы обойти ограничения: например, выводят денежные средства от лица многочисленных родственников и соседей, расплачиваясь с ними лично внутри страны.

С другой стороны, макростатистика выглядит менее оптимистично: Forbes опубликовал данные со ссылкой на министерство торговли Китая о том, что за 10 месяцев 2017 года зарубежные инвестиции в годовом исчислении сократились более чем на 40%. По информации Chinamoneynetwork со ссылкой на исследование Cushman & Wakefield, в III квартале 2017 года китайские инвестиции в объекты недвижимости за рубежом составили всего 2,5 млрд долл. — это наименьший показатель с 2013 года.

Китай и Греция

Китайский бизнес ищет новые пути для заработка и в последние годы активно развивает сотрудничество с Грецией. Так, по данным Банка Греции, с 2005 до конца 2016 общая сумма инвестиций в Грецию из Китая и Гонконга составила 585,2 млн евро, из которых 346,3 млн было вложено в 2016 году. Однако, согласно исследованию Института международных экономических отношений, реальный объём сделок гораздо больше: например, по данным министерства торговли Китая, к концу июня 2017 КНДР вложила в Грецию уже больше 1,3 млрд долл., по информации греческого посольства в Пекине, это число достигает 1,6 млрд долл., а по подсчётам Americal Enterprise Institute, с 2005 по 2017 год Китай инвестировал в Грецию около 6,7 млрд долл.

Подобный рост, прежде всего, связан с рядом крупных приватизационных сделок с участием китайских компаний:

• в 2016 году китайская компания COSCO, один из крупнейших портовых операторов в мире, приобрела 51% акций порта Пирей за 280,5 млн евро. Через пять лет после подписания соглашения компания получит ещё 16% акций стоимостью 88 млн евро. В течение этого времени COSCO должна будет инвестировать 300 млн евро в модернизацию судоремонтных активов и логистику;
• в июне 2017 Национальная электросетевая корпорация Китая (State Grid Corp. of China) приобрела 24% акций государственной электросетевой компании Греции ADMIE стоимостью 320 млн евро.

Параллельно китайский бизнес активно сотрудничает с частными греческими компаниями. В 2014 году было заключено соглашение о понимании между китайской строительной корпорацией Sinohydro и греческой Terna Energy о развитии проектов возобновляемых источников энергии на общую сумму более чем 1,2 млрд долл. В соглашении также принял участие Торгово-промышленный банк Китая (ICBC).

В ноябре 2017 года Shenhua Group заключила соглашение о приобретении 75% доли в четырёх ветряных электростанциях, принадлежащих Copelouzos Group. Сумма сделки не раскрывается, но компании оценивают стоимость будущих проектов, связанных с развитием источников возобновляемой энергии, в 3 млрд евро.

Одним из самых известных и обсуждаемых сегодня проектов Греции стал «Элинникон» — амбициозный план превращения бывшего столичного аэропорта в огромную парковую зону. Инвестором, который вложит в проект 8 млрд евро, стал международный консорциум в составе китайского конгломерата Fosun Group, арабского застройщика Eagle Hills и греческой компании Latsis Group.

Помимо этого, китайцы — самые многочисленные участники программы «золотой визы», запущенной правительством Греции в 2014 году. По её условиям греческий ВНЖ можно получить за покупку недвижимости стоимостью от 250 тыс. евро. Так, с начала программы до октября 2017 вид на жительство получили более 2 тыс. китайских инвесторов и членов их семей.

•

Активная экспансия Китая в греческую инфраструктуру продиктована двумя факторами. Во-первых, мировой финансовый кризис и долговой кризис в Греции привели к повсеместному удешевлению греческих активов, сделав их рискованными, но очень привлекательными объектами для инвестиций. Во-вторых, географическое положение Греции: она является важным торговым партнером и перевалочным пунктом «нового шёлкового пути» между Европой и Ближним Востоком. Программы приватизации открыли доступ китайским деньгам к важнейшим объектам логистической инфраструктуры, что, в свою очередь, позволит Китаю усилить контроль над внешнеторговыми потоками.

Материал подготовлен специально для Форбс

Артём Шитьков, Tranio

Материал подготовлен для Forbes Russia